明星基金重仓个股解读

羊年投资开始布局，精选领头“羊”成为制胜关键。在基金行业，由专业机构评选出的五星级基金无疑会被市场高看一眼，不仅仅这些基金本身，其重点配置的标的股票同样被市场视作领头“羊”。本报从超配行业及重仓持股两大方面解析五星级基金的最新战略布局，以期能为投资者的羊年投资奉上一份祝愿和参考。
　　超配行业篇▲▲▲
　　制造信息地产三行业 19只五星级股基同时超配
　　专家表示，五星级基金基金经理的行业配置、股票选择能力较强，特点也突出，看好的行业往往重拳出击。
　　据银河证券最新发布的基金评级报告(数据截至1月底)，共有615只基金获得3年期星级评级，其中五星级基金有121只，四星级、三星级基金分别有120只、132只。从基金类型上分析，标准股票型基金中获得3年期五星评级的有52只；偏股混合型基金也有15只获得最高评级。
　　《证券日报》基金新闻部记者注意到，去年四季度3年期五星级基金行业配置喜好最明显，67只基金对制造业、信息技术与房地产3个行业分别超配10.21个百分点、9.02个百分点、5.49个百分点，且有19只基金同时超配3个行业，占比为28.36%。由于年内A股板块轮动效应加强，超配制造业、信息技术和房地产的基金业绩领先。
　　“五星级基金基金经理的行业配置、股票选择的能力较强，特点也突出，看好的行业多是重拳出击。”北京一位基金分析师对《证券日报》基金新闻部记者表示，“蓝筹股歇脚后，计算机、信息技术、轻工制造等表现强劲，直接带动相关重仓基金业绩。”
　　19只五星级股基
　　同时超配制造信息地产
　　去年四季度基金重仓配置的前3个行业与超配的前3个行业并不一致，去年四季度基金重仓配置的前3个行业分别是制造业、金融业、信息技术，配置市值占净值比分别为32.56%、21.71%、5.76%，而超配的前3个行业分别是制造业、信息技术与房地产，分别超配5.80个百分点、4.09个百分点、2.40个百分点。记者注意到，在超配方面，3年期五星级偏股基金表现得更为淋漓尽致，67只五星级基金对制造业、信息技术与房地产3个行业分别超配10.21个百分点、9.02个百分点、5.49个百分点，且有19只同时超配3个行业，占比为28.36%。
　　今年以来，推动A股上涨的资金引擎降温，市场结束了去年四季度大盘蓝筹大幅上涨行情，板块轮动效应在今年1月以来的基金收益率上得以体现。根据最新公募基金排名显示，重配制造业、信息技术和房地产的基金业绩领先。
　　据《证券日报》基金新闻部最新统计，截至2月28日，19只同时超配上述3个行业的五星级基金年内全部正收益，平均回报率为15.04%，而同期主动偏股基金平均业绩为11.67%，上证指数同期微涨2.34%。
　　具体来看，3年期五星级基金浦银安盛价值成长年内回报率为33.93%，该基金超配制造业、信息技术与房地产分别为3.61个百分点、30.54个百分点、4.39个百分点；华商价值精选年内回报率也高达31.09%，该基金分别超配这3个行业15.13个百分点、19.84个百分点、5.07个百分点。
　　据《证券日报》基金新闻部进一步统计，67只五星级主动偏股基金中，有63只超配制造业，占比为94.03%，另有48只超配信息技术，有41只超配房地产业，分别占比71.64%、61.19%。
　　94%五星级股基突击制造业
　　截至去年四季度，基金在股票市场制造业的标准配置比例为35.45%，相对于全行业标准配置比例超过5.80个百分点。在重点研究的67只五星级主动偏股基金中，有63只超配制造业，占比达94.03%，平均超配制造业20.21个百分点，且有32只超配该行业10个百分点以上。
　　具体来看，汇添富医药保健基金去年四季度超配制造业42.70个百分点，为第一超配基金。该基金持有制造业股票市值为36.87亿元，占基金净值比例达69.97%，占股票投资市值比同样高达78.15%。《证券日报》基金新闻部记者注意到，该基金并非心血来潮突然看重制造业，有数据显示，近两年的8个季度中，该基金平均配置制造业市值为27.15亿元，平均持仓比例高达74.23%。
　　汇添富医药保健基金基金经理周睿在2014年四季报中表示：“医药行业价值链面临重构，从过去的野蛮生长期进入新的发展秩序重建期，新药、新技术以及新商业模式不断诞生，可投资标的不断增加；个股配置上，继续看好新药、新技术以及新模式相关个股。”
　　交银先进制造基金紧随其后，该基金同期超配制造业42.50个百分点，持有制造业股票市值占基金净值比例为71.21%，占股票投资市值比为77.95%。从其前十大重仓股名单上看，该基金对医疗、电力等相关股票重点持有。此外，大摩多因子策略基金、鹏华新兴产业基金、长信内需成长基金去年四季度超配制造业均超过30个百分点，与上述2只基金并肩跻身超配制造业的前五名基金。
　　重仓持股篇▲▲▲
　　众星捧月 21只股票成五星级股基小心肝
　　据观察，21只股票净利润快速增长，平均股价在前2个月大幅上涨18.74%
　　银河证券最新发布的基金评级报告(数据截至1月底)显示，121只3年期五星级基金中有56只为标准股票型基金。《证券日报》基金新闻部独家翻阅了这56只股基的2014年四季报，发现了众“星”捧“月”奇观，有21只股票被3只以上五星级股基重仓持有，其持股市值均超过3亿元，俨然成为五星级基金的“小心肝”。
　　“五星级基金基金经理的股票选择能力较强，特点也突出，尤其是扎堆持有的股票更是目前的投资热点品种。”北京一位基金分析师对《证券日报》基金新闻部记者表示，“集中持有的股票多半业绩成长性好，股价上升空间大。”
　　《证券日报》基金新闻部发现，五星级股基重点持有的21只股票，去年前3个季度净利润同比增长35.19%，已披露去年年报业绩的13只股票净利润同比平均增长率更是高达267.81%；21只股票今年前2个月平均上涨18.74%，远远跑赢同期上证指数2.34%的涨幅。
　　五星级股基重仓21只股票
　　计算机非银金融房地产最热
　　据最新统计，截至去年底，56只3年期五星级股基重仓持有311只股票，其中，被3只以上股基重仓持有的股票有40只；从基金持股市值上看，截至去年底，五星级股基重仓持有市值超过3亿元的股票有29只，同时被3只以上五星级股基重仓持有的则为21只。显然，这21只股票成为三年期五星级股基的“小心肝”，呈现出众“星”捧“月”的奇观。
　　非银金融股中国平安是五星级股基最看重的股票，合计有30只股基持有该股3596.90万股，持股总市值达26.87亿元；计算机行业的创业板股万达信息，虽然仅有7只五星级基金重仓持有，但持股总市值也高达14.05亿元，紧随中国平安之后。兴业银行、省广股份、东方财富也为五星级基金看中，持股市值均超过7亿元，分别被12只、4只、4只五星级股基同时重仓持有。
　　据分析，21只股票中有5只属于计算机行业，非银金融、房地产则各有4只股票入围。从股价表现上看，21只股票今年以来平均上涨18.74%，远远跑赢同期上证指数2.34%的涨幅，且有10只涨幅超过20%。去年业绩狂增32.14倍的东方财富，同期股价更是大涨47.53%；年报业绩增长超过2成且被4只五星级基金重仓持有的金螳螂，今年前2个月更是大涨71.07%。
　　易方达科讯牢抓3只“羊头”
　　2个月浮盈3.46亿元
　　《证券日报》基金新闻部记者注意到，3年期五星级股基易方达科讯，同时重仓持有信雅达、东方财富、万达信息3只牛股，短短2个月合计实现浮盈3.46亿元，选股能力相对突出。
　　截至上周末，信雅达今年以来股价上涨54.14%，3只五星级股基重仓该股，易方达科讯跻身其间，并且持股规模最大。截至去年底，易方达科讯新进持有信雅达500万股，持股占流通股比为2.47%；持股市值为13465.00万元，持股市值占基金净值比为3.23%。若持仓量未发生变化，前2个月，易方达科讯从中获得浮盈7289.95万元。
　　东方财富、万达信息年内涨幅分别为47.53%、42.81%，同时被易方达科讯重仓持有，持股市值分别为32707.70万元、27784.79万元，持股市值占基金净值比分别为7.85%、6.67%。若持仓量未发生变化，前2个月，易方达科讯从东方财富、万达信息身上分别产生浮盈15545.97万元、11719.62万元。
　　除易方达基金旗下的易方达科讯能抓住3只“羊头”外，汇添富基金旗下的汇添富民营活力、汇添富医药保健、汇添富价值精选则抓住华录百纳、万达信息、东方财富3只牛股，其中汇添富民营活力同时重仓持有华录百纳、东方财富。3只汇添富股基持有3只牛股合计浮盈23856.07万元。此外，国泰基金旗下的国泰事件驱动、国泰金牛创新成长抓住了2只牛股，其中国泰金牛创新成长同时重仓持有万达信息、金螳螂，合计持股市值占基金净值比达到12.43%，合计产生26261.73万元的账面浮盈。
　　值得注意的是，由于选股能力相对突出，五星级股基业绩也实现了同步跃升。同时重仓持有华录百纳、东方财富的汇添富民营活力，今年以来净值大幅增长43.81%，近三年回报率也高达198.59%，在五星级股基中表现突出。同时抓住信雅达、东方财富、万达信息3只牛股的易方达科讯，今年以来净值大幅增长36.14%，近三年回报率也高达127.91%；同时重仓持有万达信息、金螳螂的国泰金牛创新成长，今年以来也有不俗表现，回报率为16.80%，近三年回报率也高达93.45%。五星级股基重仓持有的21只股票