大铁路配件时代再掘金

铁路配件进入大发展时代。多年来，我国铁路配件发展在整个交通运输体制中都处于滞后状态，这也导致了行业竞争力的下降，多年来我国铁路运输在交通运输中的市场份额不断缩小。当前全球节能减排的背景下，铁路运输优势明显，因此发展铁路也是实现交通节能减排的重要手段。在以上背景下，大力发展铁路成为必然，2004年我国公布铁路网中长期发展规划，05、06年铁路固定资产投资同比增速均超过42%，08年我国对铁路网中长期规划进行了调整，调高了建设目标，09、10年铁路固定资产投资同比增速均超过60%，09年投资额超过7000亿。目前铁路十二五规划正在编制，地方政府对修建高铁十分积极，预计铁路客运网建设将会超过铁路中长期规划。
　　 城市轨道交通处于发展初期，后期空间很大。我国正处在城镇化过程中，随着城市人口的增加，城市交通拥挤程度将会持续上升，发展城市轨道交通是缓解城市交通拥堵的重要方式。目前城市轨道交通通车城市达到10个，从轨道交通运量在城市交通运输中占比来看，我国还处在城市轨道交通发展初期。2009年底，国务院批复了22个城市地铁建设规划，总投资达8820亿元。
　　 以车辆为主要产品的公司是{zd0}受益者。预计到2012年，我国需新增动车组1100列以上。以每列2亿较保守的价格计算，需要2200亿。即市场寡头南车及北车需要在2012年底，交付2200亿的动车。我国铁路建设将走快速、重载道路，原有的机车、货车需要更新替代，以提高我国的电气化率及时速，也将带来货车、机车的订单。城市轨道建设也年均提升1200辆的车辆需求。未来中国南车(5.25,0.08,1.55%)(601766)、中国北车(5.21,0.08,1.56%)(601299)的增速有望达到50%，我们建议积极增持电力设备公司将受益于铁路建设以及电气化率提升。我国铁路电气化率仍处于较低水平，2009年我国铁路电气化率为41.7%。随着铁路建设投资进入高峰期，铁路电气化率也将逐步提高，根据铁路中长期规划，到2020年将达到60%。铁路设备采购商特别重视电力设备的安全性和可靠性，因此应用于铁路的电力设备要求不仅具有很高的技术门槛，还需要在铁路领域具有丰富的运行经验以证明其可靠性，铁路用电力设备的进入门槛高于一般电力设备。建议重点关注特锐德(35.990,0.54,1.52%)(300001)。